เครื่องคำนวณ Sharpe Ratio ใหม่เผชิญความสงสัยเรื่องการอ้างว่าเป็น "มาตรฐานระดับมืออาชีพ"

เครื่องมือออนไลน์ใหม่ที่อ้างว่าสามารถคำนวณ Sharpe ratio สำหรับกองทุนการลงทุนได้ ได้จุดประกายการถกเถียงในหมู่ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและนักพัฒนาเกี่ยวกับว่าเครื่องคำนวณเช่นนี้จะเพิ่มคุณค่าที่แท้จริงเหนือไปจากฟังก์ชันพื้นฐานของสเปรดชีตหรือไม่

เครื่องคำนวณบนเว็บนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถอัปโหลดไฟล์ CSV ที่มีข้อมูลประวัติกองทุนเพื่อคำนวณผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม การตลาดที่อ้างว่าเป็นมาตรฐานระดับมืออาชีพได้รับการวิพากษ์วิจารณ์จากผู้ใช้ที่ตั้งคำถามว่าอะไรทำให้มันดีกว่าวิธีการคำนวณมาตรฐาน

ข้อกำหนดไฟล์ CSV:

• คอลัมน์แรก: วันที่ (รูปแบบ YYYY-MM-DD)
• คอลัมน์ที่สอง: ค่าผลตอบแทน (ทศนิยมหรือเปอร์เซ็นต์)
• แถวหัวข้อเป็นตัวเลือก
• การจับคู่อัตราปลอดความเสี่ยงรายวันแบบอัตโนมัติ

การตั้งคำถามเรื่องข้อเสนอคุณค่า

ประเด็นหลักของการโต้เถียงมุ่งเน้นไปที่กลุ่มเป้าหมายของเครื่องมือและคุณค่าที่เพิ่มขึ้น นักวิจารณ์โต้แย้งว่าใครก็ตามที่สามารถจัดระเบียบข้อมูลผลตอบแทนของตนเป็นรูปแบบ CSV ได้ มักจะมีทักษะทางเทคนิคอยู่แล้วในการคำนวณ Sharpe ratio โดยใช้สเปรดชีตหรือสคริปต์ง่ายๆ สูตรทางคณิตศาสตร์เอง - การเปรียบเทียบผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอกับอัตราปลอดความเสี่ยงในขณะที่ปรับด้วยความผันผวน - ยังคงตรงไปตรงมาไม่ว่าจะใช้แพลตฟอร์มใด

ผู้ใช้บางคนได้สังเกตว่าภาษาการตลาดระดับมืออาชีพดูเหมือนจะเป็นคำศัพท์ที่พองโตซึ่งไม่สะท้อนการปรับปรุงที่มีความหมายเหนือวิธีการคำนวณที่มีอยู่ ความท้าทายหลักอยู่ที่การรวบรวมและจัดระเบียบข้อมูล ไม่ใช่การคำนวณทางคณิตศาสตร์จริงๆ

องค์ประกอบของสูตร Sharpe Ratio:

• Rp = ผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอ
• Rf = อัตราผลตอบแทนปลอดความเสี่ยง (ใช้ SOFR - Secured Overnight Financing Rate)
• σp = ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของพอร์ตโฟลิโอ
• สูตร: Sharpe Ratio = (Rp - Rf) / σp

การจับคู่อัตราปลอดความเสี่ยงรายวันแสดงให้เห็นความหวัง

คุณสมบัติหนึ่งที่ได้รับความสนใจในแง่บวกคือแนวทางของเครื่องมือในการคำนวณอัตราปลอดความเสี่ยง ไม่เหมือนกับการคำนวณด้วยตนเองหลายๆ แบบที่ใช้อัตราปลอดความเสี่ยงเดียวสำหรับทั้งช่วงเวลา เครื่องคำนวณนี้จับคู่วันที่ของผลตอบแทนแต่ละครั้งกับ Secured Overnight Financing Rate ( SOFR ) รายวันที่สอดคล้องกัน วิธีการนี้ให้การคำนวณผลตอบแทนส่วนเกินที่แม่นยำมากขึ้น โดยเฉพาะสำหรับช่วงเวลาที่ยาวนานซึ่งอัตราปลอดความเสี่ยงมีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ

การอัปเดตอัตราปลอดความเสี่ยงอัตโนมัติช่วยขจัดแหล่งที่มาของข้อผิดพลาดในการคำนวณที่พบบ่อยและช่วยประหยัดเวลาผู้ใช้จากการติดตามการเปลี่ยนแปลงอัตราด้วยตนเองตลอดเวลา

เรียกร้องให้มีฟังก์ชันการทำงานที่เพิ่มขึ้น

ข้อเสนอแนะจากชุมชนได้เน้นหลายพื้นที่ที่เครื่องคำนวณสามารถให้คุณค่าเพิ่มที่แท้จริงได้ ผู้ใช้ได้ขอหน้าต่างเวลาที่กำหนดค่าได้สำหรับการคำนวณ Sharpe ratio ที่อนุญาตให้มีการวิเคราะห์แบบเลื่อน 1 ปี 3 ปี และ 5 ปี แทนที่จะใช้ประวัติพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด สิ่งนี้จะช่วยระบุว่าประสิทธิภาพที่ปรับด้วยความเสี่ยงเปลี่ยนแปลงอย่างไรในช่วงสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน

หากมันให้การตีความว่านั่นหมายความว่าอะไร หรือให้คำแนะนำว่าการกระทำบางอย่างจะปรับ Sharpe อย่างไร นั่นอาจเพิ่มคุณค่ามากขึ้น

ข้อเสนอแนะเพิ่มเติมรวมถึงการให้การตีความผลลัพธ์ในบริบท การเปรียบเทียบอัตราส่วนที่คำนวณได้กับกองทุนเกณฑ์มาตรฐานหรือดัชนีตลาด และการเสนอข้อมูลเชิงลึกที่สามารถนำไปปฏิบัติได้สำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอ ฟีเจอร์สาธิตโดยใช้ข้อมูลตัวอย่างก็ได้รับการร้องขอเช่นกันเพื่อช่วยให้ผู้ใช้เข้าใจความสามารถของเครื่องมือก่อนที่จะอัปโหลดข้อมูลของตนเอง

เครื่องคำนวณนี้แสดงถึงความพยายามในการปรับปรุงการวิเคราะห์ทางการเงิน แต่ความสำเร็จของมันจะขึ้นอยู่กับว่ามันสามารถพัฒนาไปเหนือการคำนวณพื้นฐานเพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีความหมายซึ่งสมเหตุสมผลกับการมีอยู่ควบคู่ไปกับทางเลือกอื่นที่มีอยู่อย่างง่ายดาย

อ้างอิง: Calculate Your Fund's Sharpe Ratio