ภาคส่วนปัญญาประดิษฐ์กำลังเติบโตอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน โดยบริษัทอย่าง OpenAI มีผู้ใช้งานรายสัปดาห์สูงถึง 800 ล้านคนและประมวลผลโทเค็น API หลายพันล้านตัวต่อนาที อย่างไรก็ตาม ภายใต้การขยายตัวแบบระเบิดนี้ ยังมีการถกเถียงที่สำคัญในหมู่ผู้ที่อยู่ในวงการเทคโนโลยีและนักลงทุนว่า เรากำลังเป็นพยานต่อการปฏิวัติทางเทคโนโลยีที่แท้จริง หรือการก่อตัวของฟองสบู่ทางการเงินที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์
ตัวชี้วัดการใช้งาน OpenAI (ประมาณการจากชุมชน)
- ผู้ใช้งานรายสัปดาห์ 800 ล้านคน
- API tokens 6 พันล้านต่อนาที
- รายได้จาก API ต่อปี: 1-31 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- ฐานผู้ใช้งานใกล้เคียงกับกลุ่มบริษัทของ Meta
- มูลค่าบริษัท: ประมาณ 500 พันล้านดอลลาร์ (บริษัทเอกชน)
ปัญหาการประเมินมูลค่า: การเติบโตที่ไม่เคยมีมาก่อนพบกับการใช้จ่ายที่ไม่เคยมีมาก่อน
การเติบโตอย่างรวดเร็วของ OpenAI จนกลายเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ที่มีผู้ใช้มากที่สุดในโลก ได้รับการเปรียบเทียบกับยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Meta ซึ่งมีมูลค่าตลาดสูงถึง 1.7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ การเติบโตของรายได้บริษัทนั้นยอดเยี่ยมไม่ว่าด้วยมาตรฐานใด โดยมีรายได้ API รายปีโดยประมาณอยู่ระหว่าง 1,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 31,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม การเติบโตนี้มาพร้อมกับข้อแม้ที่สำคัญ นั่นคือ OpenAI ไม่เคยทำกำไรได้เลย แม้จะมีฐานผู้ใช้และช่องทางรายได้มหาศาล ศักยภาพของบริษัทในการสร้างรายได้จากผู้ชมจำนวนมากผ่านการโฆษณาและบริการพรีเมียมยังคงเป็นเพียงทฤษฎี คล้ายกับแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียในยุคแรกๆ ที่ประสบปัญหาในการเปลี่ยนผู้ใช้เป็นผลกำไร
โครงสร้างทางการเงินที่สนับสนุนการเติบโตนี้ทำให้หลายคนในอุตสาหกรรมต้องตั้งคำถาม การทำข้อตกลงที่ซับซ้อนระหว่างบริษัท AI และซัพพลายเออร์ของพวกเขา สร้างสิ่งที่ผู้สังเกตการณ์บางคนเรียกว่า การเงินแบบวงกลม (circular financing) – โดยบริษัทต่างๆ ลงทุนในลูกค้าของตัวเองเพื่อรักษาความต้องการ การลงทุน 100,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐของ Nvidia ใน OpenAI ร่วมกับการซื้ออุปกรณ์ของ OpenAI จาก AMD ที่อาจทำให้กลายเป็นหนึ่งในผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ AMD แสดงให้เห็นโครงข่ายทางการเงินที่เชื่อมโยงกันนี้ ความสัมพันธ์เหล่านี้ช่วยอธิบายว่าบริษัทเอกชนสามารถรักษาการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ได้อย่างไร โดยไม่มีกำไรตามแบบแผนดั้งเดิม
ความกลัวต่อฟองสบู่ AI ไม่ใช่การที่บริษัท AI จะล้มเหลว แต่คือการที่ภาวะถดถอยของ 'ฟองสบู่' AI จะเผยให้เห็นตลาดหมีที่แท้จริงซึ่งการเติบโตของพวกเขากำลังปกปิดอยู่
การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ขนาดใหญ่
- Nvidia: ดีลมูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์กับ OpenAI
- Oracle: ดีลมูลค่า 300 พันล้านดอลลาร์กับ OpenAI
- AMD: ดีลการจัดหาอุปกรณ์พร้อมตัวเลือกถือหุ้น 10%
- CoreWeave: ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการสนับสนุนจาก Nvidia สำหรับ OpenAI
ปฏิทรีย์การยอมรับ: เทคโนโลยีปฏิวัติหรือแค่การค้นหาที่ดีขึ้น?
การสนทนาภายในชุมชนเผยให้เห็นความแตกแยกอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับข้อเสนอคุณค่าพื้นฐานของ AI ผู้ใช้บางรายรายงานว่าพึ่งพาเครื่องมือค้นหาดั้งเดิมน้อยลงอย่างมาก พบว่าผู้ช่วย AI มีประโยชน์มากกว่าสำหรับคำถามที่ซับซ้อนและงานสร้างสรรค์ ในขณะที่บางคนยังคงสงสัย และชี้ให้เห็นว่าคำขอใช้ AI จำนวนมากเพียงแต่ทำซ้ำฟังก์ชันการทำงานที่มีอยู่แล้วเมื่อหลายปีก่อนผ่านการค้นหาแบบดั้งเดิม เพียงแต่ไม่มีโฆษณาและสแปม SEO ประโยชน์ใช้สอยของเทคโนโลยีนี้แตกต่างกันอย่างมากตามกรณีการใช้งาน – ในขณะที่ยอดเยี่ยมสำหรับความรู้ทั่วไปและงานสร้างสรรค์ แต่มันกลับดิ้นรนกับคำแนะนำผลิตภัณฑ์แบบเรียลไทม์และข้อมูลทางเทคนิคเฉพาะทางซึ่งข้อมูลปัจจุบันมีความสำคัญ
การเปรียบเทียบกับการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีในอดีตเพิ่มบริบทให้กับการอภิปราย แม้การยอมรับ AI จะรวดเร็วอย่างน่าทึ่ง โดยมีผู้ใช้หลายร้อยล้านคนในเวลาน้อยกว่าสองปี แต่นวัตกรรมก่อนหน้านี้เช่นอินเทอร์เน็ตและโทรศัพท์มือถือได้เปลี่ยนแปลงสังคมในเชิงพื้นฐานมากกว่า ผู้แสดงความคิดเห็นบางคนชี้ให้เห็นว่าไม่เหมือนกับอินเทอร์เน็ต ซึ่งสร้างอุตสาหกรรมและกระบวนทัศน์การสื่อสารใหม่ทั้งหมด แต่การนำ AI ไปใช้ในปัจจุบันส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการที่มีอยู่มากกว่าการสร้างความสามารถใหม่โดยพื้นฐาน ความแตกต่างนี้ทำให้เกิดคำถามว่าตัวเทคโนโลยีนี้สามารถรองรับมูลค่าอันมหาศาลของมันได้หรือไม่
การวางเดิมพันโครงสร้างพื้นฐาน: การสร้างมหาวิหารในทะเลทราย
โครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพที่สนับสนุนการเติบโตของ AI เป็นตัวแทนของการลงทุนด้านเงินทุนที่ใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์เทคโนโลยี การก่อสร้างศูนย์ข้อมูลมีความสำคัญมากจนรายงานเศรษฐกิจบางฉบับชี้ให้เห็นว่ามันคิดเป็นเกือบทั้งหมดของการเติบโตของ GDP ในบางช่วงเวลา สิ่งอำนวยความสะดวกเหล่านี้ใช้ไฟฟ้าและน้ำจำนวนมหาศาล สร้างความตึงเครียดกับชุมชนท้องถิ่นและความกังวลด้านสิ่งแวดล้อม ขนาดนี้ทำให้ผู้สังเกตการณ์บางคนนึกถึงยุคดอตคอมที่มีการสร้างเครือข่ายโทรคมนาคมเกินความจำเป็น ซึ่งบริษัทต่างๆ วางสายไฟเบอร์ออปติก enough ให้รอบโลกหลายรอบ แต่กลับเห็นว่าส่วนใหญ่ไม่ได้ถูกใช้เป็นเวลาหลายปี
การอภิปรายเกี่ยวกับผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมเผยให้เห็นมุมมองที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับคุณค่าทางสังคมของ AI ผู้วิจารณ์ชี้ไปที่การบริโภคพลังงานมหาศาลและความเสียหายต่อสิ่งแวดล้อมที่อาจเกิดขึ้นจากโครงสร้างพื้นฐานที่ถูกทิ้งร้างหากฟองสบู่แตก ผู้สนับสนุนโต้แย้งว่าต้นทุนต่อสิ่งแวดล้อมต่อคำขอ AI นั้นน้อยมากเมื่อเทียบกับเทคโนโลยีอื่นๆ และการลงทุนเกินในโครงสร้างพื้นฐานในอดีตมักวางรากฐานสำหรับนวัตกรรมในอนาคต ตัวอินเทอร์เน็ตเองก็ถูกสร้างขึ้นจากซากของการลงทุนเกิน into โครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคม ซึ่งชี้ให้เห็นว่าแม้แต่การเดิมพันที่ล้มเหลวก็สามารถสร้างคุณค่าที่ยั่งยืนได้
การเปรียบเทียบมูลค่า
- Epic Games (Fortnite): มูลค่าประมาณ $18B โดยมีผู้เล่นพร้อมกันประมาณ 1.5 ล้านคน
- Meta: มูลค่าประมาณ $1.7T โดยมีจำนวนผู้ใช้งานในระดับเดียวกับ OpenAI
- การเปรียบเทียบในอดีต: อินเทอร์เน็ตถูกสร้างขึ้นบน "ซากของการลงทุนมากเกินไปในโครงสร้างพื้นฐานด้านโทรคมนาคม"
คูเมืองและภูเขา: มีใครทำเงินได้จริงๆ หรือไม่?
คำถามสำคัญที่เกิดขึ้นจากการวิเคราะห์ของชุมชนเกี่ยวข้องกับความสามารถในการป้องกันของโมเดลธุรกิจ AI ไม่เหมือนกับโซเชียลเน็ตเวิร์กที่ได้ประโยชน์จากผลกระทบของเครือข่าย หรือผู้ผลิตชิปที่มีข้อได้เปรียบด้านการผลิตทางกายภาพ ผู้ให้บริการ AI กำลังเผชิญกับสิ่งที่บางคนเรียกว่า ปัญหาไม่มีคูเมือง (no moat problem) ทางเลือกโอเพ่นซอร์สยังคงพัฒนาขึ้นอย่างต่อเนื่อง และบริษัทต่างๆ สามารถเรียกใช้โมเดลภาษาที่มีความสามารถในเครื่องได้ในต้นทุนที่ต่ำลงมากขึ้น สิ่งนี้เพิ่มความเป็นไปได้ที่ยักษ์ใหญ่ AI ในวันนี้กำลังทำการวิจัยและพัฒนาที่มีค่าใช้จ่ายสูง ซึ่งในท้ายที่สุดจะให้ประโยชน์กับระบบนิเวศโดยรวม มากกว่าผลกำไรของพวกเขาเอง
การเปรียบเทียบกับฟองสบู่เทคโนโลยีก่อนหน้านี้ให้ทั้งคำเตือนและความสบายใจ เช่นเดียวกับความเฟื่องฟูของ cryptocurrency ที่มาก่อนหน้า AI มีลักษณะของการลงทุนเชิงเก็งกำไร ความกระตือรือร้นของผู้ลงทุนรายย่อย และคำถามเกี่ยวกับคุณค่าพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม ไม่เหมือนกับคริปโต AI ได้แสดงให้เห็นถึงการยอมรับจากผู้ใช้จำนวนมากและประโยชน์ใช้สอยที่ชัดเจนสำหรับงานบางประเภท การทดสอบขั้นสุดท้ายอาจอยู่ที่ว่าบริษัทต่างๆ สามารถเปลี่ยนข้อได้เปรียบทางเทคโนโลยีของพวกเขาให้เป็นโมเดลธุรกิจที่ยั่งยืนได้หรือไม่ ก่อนที่ความอดทนของนักลงทุนหรือเงินทุนจะหมดลง ดังที่ผู้แสดงความคิดเห็นหนึ่งกล่าวไว้เกี่ยวกับการจับเวลาการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว: Just VT and chill – ซึ่งแนะนำว่าการพยากรณ์จุดสูงสุดของฟองสบู่อาจมีความสำคัญน้อยกว่าการรักษามุมมองระยะยาว
การปฏิวัติ AI ยังคงดำเนินต่อไปด้วยความเร็วที่เหลือเชื่อ แต่คำถามพื้นฐานยังคงไม่มีคำตอบ นี่คือรากฐานของยุคเทคโนโลยีใหม่ หรือฟองสบู่เก็งกำไรที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์? มุมมองที่แบ่งแยกของชุมชนชี้ให้เห็นว่าความจริงอาจมีองค์ประกอบของทั้งคู่ – การเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงถูกสร้างบนรากฐานทางการเงินที่เปราะบาง สิ่งที่เกิดขึ้นต่อไปจะไม่ได้ขึ้นอยู่กับความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับว่าโมเดลธุรกิจจะตามทันความตื่นเต้นได้หรือไม่
อ้างอิง: 'It's going to be really bad': Fears over AI bubble bursting grow in Silicon Valley