ห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์โลก ซึ่งกำลังตึงเครียดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความต้องการ AI ที่พุ่งสูง กำลังเผชิญกับช่วงเวลาสำคัญทางกฎระเบียบอีกครั้ง สหรัฐอเมริกาได้ออกใบอนุญาตประจำปีที่สำคัญให้กับผู้ผลิตชิปความจำรายใหญ่ที่สุดของโลกสองราย ซึ่งอนุญาตให้พวกเขาดำเนินงานต่อไปในภูมิภาคการผลิตที่สำคัญ การตัดสินใจครั้งนี้สร้างความมั่นคงชั่วคราว แต่ก็เน้นย้ำถึงความเปราะบางที่ยังคงมีอยู่ของการค้าเทคโนโลยีระหว่างมหาอำนาจทางเศรษฐกิจหลัก
สหรัฐฯ กำหนดระบบอนุมัติประจำปีสำหรับการส่งออกไปจีน
ตามรายงานจาก Reuters รัฐบาลสหรัฐฯ ได้นำระบบการออกใบอนุญาตประจำปีใหม่มาใช้โดยเฉพาะสำหรับการส่งออกอุปกรณ์ผลิตชิปไปยังจีน การเคลื่อนไหวครั้งนี้ทำให้สิ่งที่ก่อนหน้านี้เป็นการยกเว้นแบบเปิดกว้างเป็นทางการมากขึ้น ระบบดังกล่าวกำหนดให้บริษัทต้องขออนุมัติในแต่ละปี แทนที่สถานะ "ผู้ใช้ปลายทางที่ผ่านการตรวจสอบ" หรือ Validated End-User (VEU) ที่ Samsung, SK Hynix และ TSMC เคยได้รับ สิทธิพิเศษ VEU นั้นจะหมดอายุในวันที่ 31 ธันวาคม 2025 ทำให้ใบอนุญาตประจำปีเหล่านี้มีความสำคัญต่อการผลิตที่ต่อเนื่องไม่ขาดตอน การเปลี่ยนแปลงนี้แสดงถึงการควบคุมที่เข้มงวดมากขึ้น โดยเปลี่ยนจากการอนุญาตแบบเหมารวมไปสู่กระบวนการพิจารณาแบบเป็นกรณีไปและจำกัดเวลา ซึ่งบริหารจัดการโดยหน่วยงานของสหรัฐฯ
ไทม์ไลน์ด้านกฎระเบียบ:
- 31 ธันวาคม 2025: ข้อยกเว้น "ผู้ใช้ปลายทางที่ผ่านการตรวจสอบ" (VEU) สิ้นสุดลง
- ปี 2026: ระบบใบอนุญาตรายปีใหม่มีผลบังคับใช้ Samsung และ SK Hynix ได้รับใบอนุญาตแรกสำหรับช่วงเวลานี้แล้ว
Samsung และ SK Hynix ได้รับใบอนุญาตสำหรับปี 2026
ในการพัฒนาที่สำคัญ เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ได้อนุมัติใบอนุญาตประจำปีที่จำเป็นสำหรับปี 2026 ให้กับ Samsung Electronics และ SK Hynix ใบอนุญาตนี้ให้อำนาจแก่ยักษ์ใหญ่จากเกาหลีใต้ทั้งสองรายในการขนส่งเครื่องมือผลิตชิปขั้นสูงที่ผลิตในอเมริกาไปยังโรงงานที่มีอยู่ของพวกเขาในจีน สำหรับบริษัทแล้ว การอนุมัตินี้ให้ความโล่งใจในทันที เนื่องจากโรงงานในจีนของพวกเขาเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับชิปความจำรุ่นเก่าหรือ legacy เช่น DRAM และ NAND flash ใบอนุญาตนี้ช่วยบรรเทาความกลัวต่อการหยุดชะงักกระทันหันที่อาจทำให้การอัปเกรดและการบำรุงรักษาต้องหยุดลง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออุปทานทั่วโลก
บริษัทหลักและสถานะของพวกเขา:
- Samsung Electronics: ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำอันดับต้นของโลก ได้รับใบอนุญาตส่งออกประจำปี 2026 สำหรับโรงงานผลิตในจีน
- SK Hynix: ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำอันดับสองของโลก ได้รับใบอนุญาตส่งออกประจำปี 2026 สำหรับโรงงานผลิตในจีน
- TSMC: ผู้ผลิตชิปตามสัญญา (โรงงานผลิต) ชั้นนำของโลก เคยมีสถานะ VEU; สถานะใบอนุญาตปัจจุบันสำหรับการดำเนินงานในจีนยังไม่ได้รับการยืนยันในรายงาน
บทบาทของจีนในฐานะฐานการผลิตที่สำคัญ
ความสำคัญของจีนต่อ Samsung และ SK Hynix นั้นไม่สามารถประเมินค่าต่ำไปได้ ทั้งสองบริษัทได้ลงทุนหลายพันล้านในโรงงานผลิตที่ซับซ้อนที่นั่น ซึ่งทำหน้าที่เป็นจุดเชื่อมต่อที่สำคัญในเครือข่ายห่วงโซ่อุปทานระดับโลกของพวกเขา โรงงานเหล่านี้มีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับการผลิตชิปความจำรุ่นเก่าที่ปัจจุบันมีความต้องการสูง ด้วยการเติบโตอย่างรวดเร็วของศูนย์ข้อมูล AI และภาวะขาดแคลนอุปทานในอุตสาหกรรมโดยรวม ราคาของส่วนประกอบสำคัญเหล่านี้จึงเพิ่มสูงขึ้น ดังนั้น การรักษาผลผลิตจากโรงงานผลิตในจีนจึงมีความสำคัญไม่เพียงแต่สำหรับความสามารถในการทำกำไรของบริษัทเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการรักษาเสถียรภาพของตลาดอิเล็กทรอนิกส์ในวงกว้างด้วย
บริบทตลาด: ชิปหน่วยความจำรุ่นเก่าจากโรงงานผลิตในจีนมีความต้องการสูง เนื่องจากการเติบโตของศูนย์ข้อมูล AI และสภาพตลาดที่อุปทานตึงตัวโดยรวม ส่งผลให้ราคาสูงขึ้น
การสิ้นสุดยุคการยกเว้น VEU
ฉากหลังของใบอนุญาตประจำปีนี้คือการสิ้นสุดของนโยบายที่ผ่อนปรนมากกว่า โครงการ "ผู้ใช้ปลายทางที่ผ่านการตรวจสอบ" หรือ VEU ได้ให้การยกเว้นถาวรจากการควบคุมการส่งออกบางอย่างของสหรัฐฯ สำหรับบริษัทที่น่าเชื่อถือที่ดำเนินงานในจีน การหมดอายุของมันหมายถึงการสิ้นสุดยุคแห่งความคาดการณ์ได้ที่ค่อนข้างแน่นอนสำหรับบริษัทเหล่านี้ ตอนนี้ การขนส่งอุปกรณ์ควบคุมจากสหรัฐฯ ทุกครั้งจะต้องได้รับอนุญาตอย่างชัดเจน ซึ่งเป็นการเพิ่มภาระด้านการบริหารและความไม่แน่นอนใหม่ การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งเน้นที่เพิ่มขึ้นของรัฐบาลสหรัฐฯ ในการป้องกันไม่ให้เทคโนโลยีขั้นสูงช่วยเสริมสร้างความสามารถด้านเซมิคอนดักเตอร์ของจีน แม้ว่าผู้ที่ได้รับประโยชน์ในทันทีจะเป็นบริษัทจากประเทศพันธมิตรก็ตาม
ผลกระทบต่ออุตสาหกรรมและคำถามที่ยังไม่มีคำตอบ
ในขณะที่ใบอนุญาตสำหรับปี 2026 รองรับการดำเนินงานในระยะสั้น แต่ก็ยังทิ้งคำถามในระยะยาวไว้โดยไม่มีคำตอบ กระบวนการทบทวนประจำปีหมายความว่าความต่อเนื่องทางธุรกิจไม่ได้รับประกันเลยเกินขอบเขตหนึ่งปี ซึ่งทำให้การวางแผนและการลงทุนระยะยาวซับซ้อนขึ้น ยิ่งไปกว่านั้น สถานะของ TSMC จากไต้หวัน ผู้ผลิตชิปแบบรับจ้างชั้นนำของโลก เกี่ยวกับการดำเนินงานในจีนยังคงไม่ชัดเจนจากรายงานที่มีอยู่ อุตสาหกรรมจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าใบอนุญาตที่คล้ายกันจะได้รับอนุมัติให้กับ TSMC หรือไม่ และเกณฑ์สำหรับการต่ออายุประจำปีจะยังคงสม่ำเสมอหรือไม่ สำหรับตอนนี้ อุตสาหกรรมเทคโนโลยีโลกได้ผ่อนลมหายใจด้วยความโล่งใจแบบชั่วคราว แต่ภูมิทัศน์ของการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ยังคงอยู่ภายใต้เงาของภูมิรัฐศาสตร์อย่างแน่นอน