สงครามเทคโนโลยีที่ดำเนินอยู่ระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนได้เข้าสู่จุดเปลี่ยนสำคัญอีกครั้ง เมื่อ Beijing เริ่มจำกัดบริษัทเทคโนโลยีในประเทศจากการซื้อโปรเซสเซอร์ AI ที่ผลิตในอเมริกา การพัฒนาครั้งล่าสุดนี้แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในแนวทางของจีนต่อการพึ่งพาเซมิคอนดักเตอร์ และอาจส่งผลกระทบในวงกว้างต่อตลาดชิป AI ทั่วโลก
หน่วยงานกำกับดูแลของจีนออกคำสั่งห้ามซื้อ Nvidia อย่างครอบคลุม
สำนักงานบริหารไซเบอร์สเปซแห่งจีน (CAC) ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลอินเทอร์เน็ตหลักของประเทศ ได้สั่งการให้บริษัทเทคโนโลยีจีนรายใหญ่ รวมถึง ByteDance และ Alibaba หยุดซื้อชิป AI RTX Pro 6000D ของ Nvidia คำสั่งนี้ครอบคลุมมากกว่าการซื้อในอนาคต โดยกำหนดให้บริษัทต่างๆ หยุดการทดสอบโปรเซสเซอร์ RTX Pro 6000D รุ่นใหม่ที่กำลังดำเนินอยู่ และยกเลิกคำสั่งซื้อที่มีอยู่ การตัดสินใจนี้เกิดขึ้นแม้จะมีรายงานว่าหลายบริษัทแสดงความสนใจในการซื้อ GPU เหล่านี้หลายหมื่นตัว ซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อทดแทนชิป H20 ที่ถูกห้ามก่อนหน้านี้ในตลาดจีน
บริษัทจีนรายใหญ่ที่ได้รับผลกระทบ
- ByteDance (บริษัทแม่ของ TikTok )
- Alibaba (ยักษ์ใหญ่ด้านอีคอมเมิร์ซ)
- Tencent (กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางเลือก)
- ทางเลือกในประเทศ: Huawei , Cambricon
ผลกระทบต่อตลาดและการตอบสนองของ Nvidia
ราคาหุ้นของ Nvidia ลดลง 1.6% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดหลังจากข่าวนี้ สะท้อนความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการเปิดรับความเสี่ยงของบริษัทในตลาดจีน ยักษ์ใหญ่เซมิคอนดักเตอร์รายนี้สร้างรายได้ประมาณ 17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากจีนในปีที่แล้ว คิดเป็นประมาณ 13% ของรายได้รวม เมื่อขอความเห็น Nvidia ได้นำสื่อไปยังคำพูดของ CEO Jensen Huang ในระหว่างการปรากฏตัวที่ London ซึ่งเขาแสดงความผิดหวังแต่เข้าใจความซับซ้อนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้อง Huang เน้นย้ำถึงความอดทนของบริษัทและความเต็มใจอย่างต่อเนื่องในการสนับสนุนรัฐบาลจีนและบริษัทต่างๆ เมื่อสถานการณ์เอื้ออำนวย
ผลกระทบต่อรายได้ของ Nvidia ในจีน
- รายได้จากจีน: 17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (2024)
- เปอร์เซ็นต์ของรายได้รวม: ~13%
- หุ้นปรับตัวลง: 1.6% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด
- ค่าปรับที่อาจเกิดขึ้น: สูงสุด 10% ของรายได้จากจีนสำหรับการละเมิดกฎหมายต่อต้านการผูกขาด
การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของ Beijing สู่ทางเลือกในประเทศ
เจ้าหน้าที่จีนรายงานว่าเชื่อว่าผู้ผลิตชิปในประเทศ รวมถึง Huawei และ Cambricon ได้พัฒนาโปรเซสเซอร์ที่มีความสามารถด้านประสิทธิภาพเทียบเท่ากับผลิตภัณฑ์เฉพาะจีนของ Nvidia แม้ว่า Nvidia จะยังคงมีข้อได้เปรียบในระบบนิเวศซอฟต์แวร์ แต่ยักษ์ใหญ่เทคโนโลงีจีนอย่าง Tencent กำลังพัฒนาโซลูชันโครงสร้างพื้นฐานของตนเองเพื่อทดแทนทางเลือกอเมริกันอย่างแข็งขัน การประเมินนี้ได้กระตุ้นให้ผู้ผลิตชิปในประเทศเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากบริษัทที่เคยพึ่งพาผลิตภัณฑ์ Nvidia
บริบทที่กว้างขึ้นของการแข่งขันเทคโนโลยีระหว่างสหรัฐฯ-จีน
การห้ามนี้เกิดขึ้นหลังจากมาตรการที่ทวีความรุนแรงระหว่างสองประเทศเกี่ยวกับการเข้าถึงเซมิคอนดักเตอร์ กระทรวงพาณิชย์สหรัฐอเมริกาเริ่มแรกห้าม Nvidia จากการขายชิป H20 ให้จีนในเดือนเมษายน แต่กลับมายกเลิกการตัดสินใจในเดือนกรกฎาคม รัฐมนตรีพาณิชย์ Howard Lutnick อธิบายว่าการยกเลิกมีจุดประสงค์เพื่อรักษาการพึ่งพาเทคโนโลยีอเมริกันของจีน อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวล่าสุดของจีนท้าทายกลยุทธ์นี้โดยตรงด้วยการผลักดันบริษัทต่างๆ สู่ทางเลือกในประเทศ
ผลิตภัณฑ์ Nvidia ที่ได้รับผลกระทบ
- RTX Pro 6000D: ชิปปัญญาประดิษฐ์เฉพาะสำหรับ China (ปัจจุบันถูกแบน)
- ชิป H20: เคยถูกแบนในเดือนเมษายน ยกเลิกการแบนในเดือนกรกฎาคม ตอนนี้ถูกจำกัดอีกครั้ง
- ชิป B30 ที่ใช้ Blackwell: มีประสิทธิภาพสูงถึง 80% ของผลิตภัณฑ์ล่าสุด รอการอนุมัติ
ความท้าทายทางกฎหมายและการเจรจาการค้า
ข้อจำกัดด้านชิปเกิดขึ้นพร้อมกับข้อกล่าวหาล่าสุดของจีนที่ว่า Nvidia ละเมิดกฎหมายต่อต้านการผูกขาดผ่านข้อตกลงที่เสร็จสิ้นเมื่อห้าปีที่แล้ว ซึ่งอาจส่งผลให้ถูกปรับสูงสุด 10% ของรายได้ของบริษัทในจีน Beijing ยังได้เริ่มการสอบสวนซัพพลายเออร์อเมริกันรายอื่นๆ รวมถึงการสอบสวนด้านราคาผลิตภัณฑ์ Texas Instruments นักวิเคราะห์บางรายตีความการกระทำเหล่านี้เป็นกลยุทธ์การเจรจาก่อนการหารือด้านการค้า โดยเฉพาะเมื่อการอนุมัติสำหรับชิป B30 ที่ทรงพลังกว่าซึ่งใช้ Blackwell ยังคงไม่แน่นอน
ผลกระทบต่ออุตสาหกรรมและแนวโน้มอนาคต
ผู้บริหารอุตสาหกรรมจีนมองการห้ามนี้เป็นสัญญาณที่ชัดเจนของความมุ่งมั่นของ Beijing ต่อความเป็นอิสระทางเทคโนโลยีจากซัพพลายเออร์อเมริกัน คำสั่งนี้ขจัดความหวังก่อนหน้านี้สำหรับการจัดหา Nvidia ใหม่หากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์บรรเทา แต่กลับระดมความพยายามอย่างครอบคลุมเพื่อสร้างความสามารถด้านเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศ การเปลี่ยนแปลงนี้อาจเร่งไทม์ไลน์การพัฒนาเซมิคอนดักเตอร์ของจีน ขณะที่อาจลดส่วนแบ่งตลาดของ Nvidia ในหนึ่งในตลาดเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดในโลก สถานการณ์ยังคงพัฒนาต่อไปเมื่อประธานาธิบดี Donald Trump และผู้นำจีน Xi Jinping เตรียมสำหรับการหารือที่กำหนดไว้ โดยมีผลกระทบที่กว้างขึ้นต่อห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยีทั่วโลกแขวนอยู่ในความสมดุล