ในโลกการเทรดคริปโตเคอร์เรนซีที่มีเดิมพันสูง ธุรกรรมเดียวบางครั้งสามารถเปิดเผยได้มากกว่าแค่การเคลื่อนไหวของตลาด มันอาจบ่งบอกถึงความเชื่อมโยงที่มองไม่เห็นระหว่างการเงินและการเมือง ชุมชนคริปโตกำลังตื่นตัวกับข้อสงสัยหลังจากที่วาฬลึกลับรายหนึ่งเปิดพนันขายขาด (short position) มหาศาลมูลค่า 1.1 พันล้าน ดอลลาร์สหรัฐ ต่อ Bitcoin และ Ethereum ก่อนที่อดีตประธานาธิบดี Donald Trump จะประกาศภาษีศุลกากร 100% ต่อสินค้านำเข้าจากจีนเพียง 30 นาที การเทรดที่จับเวลาอย่างแม่นยำนี้สร้างกำไรประมาณ 178 ถึง 200 ล้าน ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ตลาดร่วงลง ก่อให้เกิดหนึ่งในเหตุการณ์การชำระบัญชีโดยบังคับ (liquidation) ที่ใหญ่ที่สุดของปี โดยมีมูลค่าถูกทำลายไปจากตลาด 19.33 พันล้าน ดอลลาร์สหรัฐ
 |
|---|
| บุคคลหนึ่งยืนไตร่ตรองในทิวทัศน์อันกว้างใหญ่ สะท้อนถึงสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูงของการเทรดสกุลเงินดิจิทัล |
จังหวะเวลาล่อกันที่ทำให้เกิดข้อสงสัย
หัวใจของเรื่องอื้อฉาวนี้อยู่ที่จังหวะเวลาของผู้เทรดที่ดูเหนือธรรมชาติ บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชน Lookonchain ระบุว่าผู้เทรดรายนี้คือวาฬจากยุค Satoshi ที่ถือ Bitcoin 86,000 BTC ตั้งแต่ปี 2011 ทำให้พวกเขาเป็นหนึ่งในผู้ถือ Bitcoin รุ่นแรกๆ และร่ำรวยที่สุด สิ่งที่ดึงความสนใจของทุกคนไม่ใช่แค่ขนาดของการเดิมพัน แต่คือความแม่นยำ วาฬรายนี้เพิ่มการเดิมพันขายขาดของพวกเขาเป็นสองเท่า ก่อนการประกาศภาษีของ Trump เพียงครึ่งชั่วโมง ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่แทบจะเป็นไปไม่ได้ทางสถิติหากไม่มีข้อมูลล่วงหน้าบางรูปแบบ ขณะที่ตลาดตอบสนองต่อข่าว Bitcoin ร่วงลงจากระดับเหนือ 122,000 ดอลลาร์สหรัฐ มาอยู่ชั่วคราวที่ต่ำกว่า 112,000 ดอลลาร์สหรัฐ สร้างเงื่อนไขที่สมบูรณ์แบบให้การพนันขายขาดของวาฬได้กำไรอย่างงาม
มันทำให้ฉันอยากจะลุกฮือขึ้นมา ที่เราได้ยอมให้ครอบครัวของประธานาธิบดีใช้ความมั่งคั่งของพวกเขาเก็งกำไรบน Bitcoin มันเป็นการขัดกันของผลประโยชน์ที่เกินเลยอย่างร้ายแรง
ปฏิกิริยาจากชุมชนเป็นส่วนผสมระหว่างความตะลึงและความโกรธแค้น ผู้วิจารณ์หลายคนวาดภาพเปรียบเทียบกับคดีอื้อฉาวทางการเมืองในอดีต และชี้ให้เห็นว่ามาตรฐานด้านจริยธรรมดูเหมือนจะสึกกร่อนไปตามเวลา ในขณะที่การสอบสวนในอดีตมุ่งเน้นไปที่กำไรทางการเงินที่ค่อนข้างเล็กน้อย ความขัดแย้งที่น่าจะเกิดขึ้นในวันนี้เกี่ยวข้องกับเงินหลายพันล้านและสามารถส่งผลกระทบโดยตรงต่อเสถียรภาพทางการเงินระดับโลก
ประวัติการถือครอง Bitcoin ของ Whale:
- การถือครอง Bitcoin เดิม: 86,000 BTC (สะสมมาตั้งแต่ปี 2011)
- ธุรกรรมล่าสุด: ขาย 35,991 BTC เพื่อแลกเป็น 855,371 ETH ในเดือนสิงหาคม
- การถือครองปัจจุบัน: 49,614 BTC (~$5.43B USD) กระจายอยู่ในสี่กระเป๋าเงิน
- การเตรียมตัวสำหรับการ Short: ขาย 3,000 BTC เพื่อแลกเป็น 363.81 ล้าน USDC เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม
ขนาดและความซับซ้อนของการเทรด
นี่ไม่ใช่การเดิมพันต่อตลาดแบบง่ายๆ แต่เป็นการดำเนินการทางการเงินที่วางแผนอย่างรอบคอบและดำเนินการด้วยความแม่นยำระดับศัลยกรรม วาฬรายนี้ใช้เลเวอเรจ 12 เท่า สำหรับพนันขายขาดทั้ง Bitcoin และ Ethereum ของพวกเขา ซึ่งหมายความว่าพวกเขากู้ยืมเงินจำนวนมากเพื่อขยายผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น พนันขายขาด Bitcoin ของพวกเขาเกี่ยวข้องกับ Bitcoin 6,159 BTC มูลค่า 752.1 ล้าน ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีราคาชำระบัญชีบังคับ (liquidation price) ที่ 138,619 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่พนัน Ethereum ครอบคลุม Ethereum 11,263 ETH มูลค่า 355.1 ล้าน ดอลลาร์สหรัฐ ผู้เทรดเริ่มสะสมพนันเหล่านี้ล่วงหน้าหลายวัน เริ่มต้นด้วยการฝากเงิน USDC 80 ล้านเหรียญ ลงใน Hyperliquid เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม และดำเนินการฝากเงินเพิ่มเติมตลอดทั้งสัปดาห์
ความซับซ้อนขยายไปเกินกว่าเรื่องเวลาไปสู่การจัดการความเสี่ยง ตามที่นักวิเคราะห์ออนเชน @Mhm0x0 ระบุ วาฬรายนี้ปิดพนันขายขาด Bitcoin ประมาณ 90% และออกจากพนัน Ethereum อย่างสมบูรณ์ที่จุดต่ำสุดของการร่วงของตลาด ทำให้ได้กำไรสูงสุดภายในวันเทรดเดียว ระดับความแม่นยำในการออกจากพนันเช่นนี้ บ่งชี้ถึงโชคที่ดีอย่างเหลือธรรมดา หรือการเข้าถึงข้อมูลที่เกินกว่าที่เทรดเดอร์ทั่วไปจะได้รับ เหตุการณ์นี้ก่อให้เกิดสิ่งที่นักวิเคราะห์เรียกว่า หนึ่งในตอนการชำระบัญชีบังคับที่รุนแรงที่สุดของปี ซึ่งส่งผลกระทบต่อเทรดเดอร์ 1.66 ล้านราย ทั่วทั้งคริปโตเคอร์เรนซีหลักทั้งหมด
ตำแหน่งการเทรดหลักของ Bitcoin Whale:
- Bitcoin Short: 6,159 BTC ($752.1M USD) ใช้เลเวอเรจ 12 เท่า ราคาถูกเหลี่ยวไล่ที่ $138,619 USD
- Ethereum Short: 11,263 ETH ($355.1M USD) ใช้เลเวอเรจ 12 เท่า ราคาถูกเหลี่ยวไล่ที่ $4,549 USD
- มูลค่าตำแหน่ง Short รวม: $1.1 พันล้าน USD
- กำไรโดยประมาณ: $178-200 ล้าน USD ที่ทำกำไรแล้ว และ $27 ล้าน USD ที่ยังไม่ได้ทำกำไร
ทฤษฎีของชุมชนและบริบททางประวัติศาสตร์
ชุมชนคริปโตได้วิเคราะห์ตัวตนและแรงจูงใจที่อาจเป็นไปได้ของวาฬรายนี้อย่างแข็งขัน เมื่อพิจารณาถึงการถือ Bitcoin จำนวนมากของผู้เทรดซึ่งย้อนกลับไปถึงปี 2011 ซึ่งทำให้พวกเขาเป็นหนึ่งในผู้ใช้คริปโตรุ่นแรกๆ หลายคนจึงคาดเดาว่าพวกเขาน่าจะมีเวลาหลายปีในการสร้างความสัมพันธ์ในวงการผู้มีอำนาจ ดังที่ผู้แสดงความคิดเห็นหนึ่งระบุไว้ ที่นี่ ฉันคิดว่ามีความเป็นไปได้มากกว่ามากที่บุคคลซึ่งถือ Bitcoin มูลค่า 10 พันล้าน ดอลลาร์สหรัฐ จะต้องมีผู้ติดต่อในวงในของรัฐบาลสหรัฐฯ ในฐานะบุคคลในรัฐบาลแล้ว
การสนทนาได้ขยายออกไปเกินกว่าเหตุการณ์เดียวนี้ เพื่อตรวจสอบรูปแบบที่กว้างขึ้นในพฤติกรรมทางการเงินทางการเมือง ผู้แสดงความคิดเห็นอ้างอิงถึงเว็บไซต์ที่ติดตามกิจกรรมการเทรดของรัฐสภา ชี้ให้เห็นว่านี้อาจเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มที่ใหญ่กว่าของการเทรดที่มีปัญหาอาจเกิดขึ้นรอบๆ การประกาศนโยบายสำคัญ การสนทนาเผยให้เห็นถึงความกังวลที่มีมาอย่างยาวนานเกี่ยวกับความโปร่งใสและความรับผิดชอบ ในยุคที่สินทรัพย์ดิจิทัลสามารถถูกเทรดได้ทันทีและข้ามพรมแดนด้วยความไม่ระบุตัวตนที่สัมพันธ์กันเมื่อเทียบกับตลาดแบบดั้งเดิม
ผลกระทบต่อตลาดจากการล่ม:
- การชำระบัญชีทั้งหมด: 19.33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากเทรดเดอร์ 1.66 ล้านราย
- การชำระบัญชี Bitcoin: 5.35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- การชำระบัญชี Ethereum: 4.43 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- ขาดทุนจากสถานะซื้อ (Long): 16.63 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- ขาดทุนจากสถานะขาย (Short): 2.69 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- ราคาตกลง: Bitcoin ร่วงจาก 122,000 ดอลลาร์สหรัฐ ลงมาต่ำกว่า 112,000 ดอลลาร์สหรัฐ
ผลกระทบต่อตลาดและคำถามด้านกฎระเบียบ
การประกาศภาษีและการร่วงของตลาดที่ตามมาเป็นมากกว่าแค่การเทรดที่ได้กำไรสำหรับบุคคลหนึ่งคน มันเน้นย้ำถึงความสัมพันธ์ของคริปโตเคอร์เรนซีที่กำลังพัฒนากับภูมิรัฐศาสตร์แบบดั้งเดิม ปฏิกิริยาของตลาดแสดงให้เห็นว่า แม้ Bitcoin จะมีบทบาทในทางทฤษฎีในฐานะสินทรัพย์ทางเลือกที่ไม่มีความสัมพันธ์กับตลาดอื่น (uncorrelated) มันยังคงอ่อนไหวต่อการสั่นสะเทือนทางการเงินและการเมืองแบบดั้งเดิม การร่วงครั้งนี้ทำลายมูลค่าตลาดประมาณ 1 พันล้าน ดอลลาร์สหรัฐ ภายในสามชั่วโมง โดยที่เหรียญ altcoin บางเหรียญลดลง 60-90% ในช่วงที่ตลาดขายทิ้งรุนแรงที่สุด
เหตุการณ์นี้ทำให้เกิดคำถามที่ยากเกี่ยวกับการกำกับดูแลและความโปร่งใสในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ไม่เหมือนกับตลาดหุ้นแบบดั้งเดิมที่การเทรดโดยใช้ข้อมูลภายใน (insider trading) ถูกกำหนดไว้ชัดเจนและถูกดำเนินคดี กฎเกณฑ์รอบการเทรดคริปโตเคอร์เรนซีและข้อได้เปรียบด้านข้อมูลยังคงคลุมเครือ ลักษณะสาธารณะของธุรกรรมบนบล็อกเชนทำให้กิจกรรมน่าสงสัยเช่นนี้มองเห็นได้สำหรับทุกคน แต่ลักษณะการกระจายอำนาจและระดับโลกของตลาดคริปโตทำให้การบังคับใช้ตามเขตอำนาจศูนย์ซับซ้อน ขณะที่ตลาดยังคงประมวลผลความหมาย ผู้มีส่วนร่วมต่างสงสัยว่านี่แสดงถึงเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นโดดๆ หรือเป็นการแสดงตัวอย่างของความท้าทายใหม่ที่จุดตัดระหว่างสินทรัพย์ดิจิทัลและอำนาจทางการเมือง
อ้างอิง: Early Bitcoin Whale Shorted $1.1B Right Before Tariffs, Now Up $27M - How Did He Know?