ในการเคลื่อนไหวที่อาจปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์การแข่งขันของปัญญาประดิษฐ์ Amazon ถูกรายงานว่าอยู่ในขั้นตอนการเจรจาขั้นสูงเพื่อลงทุนจำนวนมหาศาลถึง 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐใน OpenAI การตกลงที่เป็นไปได้นี้ ซึ่งอาจทำให้มูลค่าผู้สร้าง ChatGPT อยู่ที่ประมาณ 5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ชี้ให้เห็นถึงเดิมพันทางการเงินอันยิ่งใหญ่และการวางแผนเชิงกลยุทธ์ที่กำหนดการแข่งขันด้าน AI ในปัจจุบัน นอกเหนือจากการระดมทุนแล้ว ข้อตกลงนี้ยังถูกมองว่าเป็นการเดินหมากสำคัญสำหรับทั้งสองบริษัท: OpenAI ได้รับเงินทุนที่สำคัญและการเข้าถึงพลังการประมวลผลทางเลือก ในขณะที่ Amazon ได้รับการรับรองอันทรงพลังสำหรับชิป AI แบบกำหนดเองของตนในตลาดที่ถูกครอบงำโดย Nvidia
รายงานเงื่อนไขข้อตกลง
- จำนวนเงินลงทุน: 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (จาก Amazon ไปยัง OpenAI)
- มูลค่าหลังการลงทุน: ประมาณ 500 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (สำหรับ OpenAI)
- องค์ประกอบสำคัญที่ไม่ใช่ทางการเงิน: OpenAI จะได้รับสิทธิ์เข้าถึงชิป AI Trainium ที่ Amazon พัฒนาขึ้นเอง
- บริบท: ตามหลังข้อตกลงการจัดสรรความสามารถของระบบคลาวด์มูลค่า 38 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจาก OpenAI ไปยัง AWS ในเดือนพฤศจิกายน 2025
กรอบความร่วมมือมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์
ตามรายงานจาก Reuters และ The Information Amazon และ OpenAI กำลังเจรจาข้อตกลงเงินทุนมูลค่าอย่างน้อย 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้จะยังไม่สรุปข้อตกลง แต่การตกลงดังกล่าวจะแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในโครงสร้างเงินทุนและความร่วมมือของ OpenAI สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจาก OpenAI ปรับโครงสร้างองค์กรใหม่ในเดือนตุลาคม 2025 โดยออกแบบมาเพื่อให้มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการแสวงหาเงินทุนขนาดใหญ่เช่นนี้ ขนาดของข้อตกลงเป็นส่วนหนึ่งของรูปแบบที่กว้างขึ้นสำหรับ OpenAI ซึ่งรายงานว่ามีข้อผูกมัดด้านโครงสร้างพื้นฐานรวมกันมากกว่า 1.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐกับพันธมิตรต่างๆ ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา รวมถึงข้อตกลงความสามารถคลาวด์มูลค่า 3.8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐกับ Amazon Web Services (AWS) ที่ประกาศในเดือนพฤศจิกายน
ข้อผูกมัดด้านโครงสร้างพื้นฐานล่าสุดของ OpenAI รายงานระบุว่า OpenAI ได้ทำข้อผูกมัดด้านโครงสร้างพื้นฐานโดยรวมเกิน 1.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในหลายเดือนที่ผ่านมากับพันธมิตรต่างๆ รวมถึง: ผู้ผลิตชิป: Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom ผู้ให้บริการคลาวด์: Amazon Web Services (ข้อผูกมัดมูลค่า 38,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ), Microsoft
- ข้อตกลงอื่นๆ: การลงทุน 1,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก Disney พร้อมกับข้อตกลงการอนุญาตใช้ตัวละครสำหรับ Sora
การเต้นรำแบบวงกลมของเงินทุนและพลังประมวลผล
นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมระบุว่าการลงทุนที่เป็นไปได้นี้ไม่ใช่การลงทุนแบบ venture capital แบบดั้งเดิม แต่เป็นกรอบการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้น ปัญหาหลักคือ "อัตราการเผาผลาญ" อันมหาศาลของ OpenAI และความไม่สามารถในการระดมทุนโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ที่ได้ให้คำมั่นสัญญาไว้ด้วยกระแสเงินสดที่มีอยู่ การลงทุน 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐจาก Amazon ที่เสนอ จะไหลเวียนจากงบดุลของ Amazon ไปยัง OpenAI และจากนั้นไหลกลับโดยตรงไปยังฝ่ายคลาวด์ของ Amazon คือ AWS เพื่อจ่ายค่าพลังการประมวลผลที่ OpenAI ได้ให้คำมั่นจะซื้อไปแล้ว โครงสร้างแบบวงกลมนี้ทำให้ Amazon สามารถบันทึกรายได้จากคลาวด์ใหม่จำนวนมาก ในขณะที่ OpenAI ได้รับพลังประมวลผลที่ต้องการอย่างมากโดยไม่ต้องจ่ายเงินทุนของตัวเองออกไปทันที ดังที่นักวิเคราะห์คนหนึ่งกล่าวไว้อย่างตรงไปตรงมาว่า "นี่คือข้อตกลงปลอม... พูดอย่างสุภาพกว่านี้ มันคือกรอบการทำงาน"
ความได้เปรียบเชิงกลยุทธ์สำหรับความทะเยอทะยานด้าน AI ของ Amazon
สำหรับ Amazon ความน่าสนใจหลักของข้อตกลงคือความน่าเชื่อถือและการยืนยัน แม้จะเป็นผู้ให้บริการคลาวด์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก แต่ AWS ยังคงดิ้นรนเพื่อวางตำแหน่งตัวเองเป็นผู้นำในด้าน generative AI โดยล้าหลังกว่าความร่วมมือที่ลึกซึ้งของ Microsoft กับ OpenAI และระบบนิเวศ Gemini ในบ้านของ Google ข้อตกลงกับ OpenAI จะทำหน้าที่เป็นเครื่องยืนยันอันทรงพลังสำหรับชิป AI แบบกำหนดเองของ Amazon อย่าง Trainium และ Inferentia ซึ่งเผชิญกับความสงสัยในตลาดที่ฮาร์ดแวร์ของ Nvidia ถูกมองว่าเป็นมาตรฐานทองคำ หาก OpenAI ซึ่งเป็น "Kleenex แห่งวงการ AI" ใช้ชิปของ Amazon ในระดับใหญ่ มันจะส่งสัญญาณไปยังตลาดองค์กรที่กว้างขึ้นว่าพวกเขาเป็นทางเลือกที่ใช้งานได้จริงและพร้อมสำหรับการใช้งานจริง ช่วยให้ Amazon ได้รับตำแหน่งสำคัญที่โต๊ะก่อนที่ดนตรีจะหยุด
ภูมิทัศน์การแข่งขันของชิป AI
- ผู้นำตลาด: Nvidia (มีอำนาจเหนือกว่าในการฝึกฝนโมเดลระดับสูง)
- ผู้ท้าชิง: Amazon (Trainium/Inferentia), Meta, Google
- ความสำคัญเชิงกลยุทธ์: สำหรับผู้ท้าชิง การได้ลูกค้าชั้นนำอย่าง OpenAI มาเป็นลูกค้านั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการพิสูจน์ความน่าเชื่อถือและความน่าเชื่อถือในตลาด
การล่าพลังประมวลผลอย่างไม่หยุดหย่อนของ OpenAI
จากมุมมองของ OpenAI การเจรจากับ Amazon ถูกขับเคลื่อนโดยความต้องการทรัพยากรการประมวลผลที่ไม่มีที่สิ้นสุด ความต้องการชิป AI ประสิทธิภาพสูงยังคงเกินกว่าอุปทาน และความสามารถของ Nvidia ยังคงถูกจำกัด ด้วยพันธมิตรหลักอย่าง Microsoft ที่ผูกมัดอย่างหนัก OpenAI ไม่สามารถเสี่ยงที่จะถูกผูกมัดกับระบบนิเวศเดียวได้หากหวังจะขยายโมเดลของตนต่อไป ข้อตกลงกับ Amazon ให้การเข้าถึงพูลฮาร์ดแวร์ใหม่ที่กว้างใหญ่ แม้ชิป Trainium ของ Amazon อาจไม่เทียบเท่าประสิทธิภาพสูงสุดของผลิตภัณฑ์ล่าสุดของ Nvidia แต่ความพร้อมใช้งานและความเหมาะสมสำหรับงานเชิงพาณิชย์บางประเภททำให้พวกมันเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับบริษัทที่กำลังแข่งขันเพื่อรักษาขอบด้านเทคโนโลยี
ความเสี่ยงพื้นฐานและพลวัตของอุตสาหกรรม
โครงสร้างของข้อตกลงเผยให้เห็นความเสี่ยงพื้นฐานในเศรษฐกิจ AI ที่เดิมพันสูง นักวิเคราะห์ระบุว่า Amazon อาจกำลังซื้อเข้าสู่ด้านธุรกิจที่ทำกำไรได้น้อยกว่า รายงานระบุว่าข้อตกลงมุ่งเน้นไปที่การจัดหาพลังประมวลผลสำหรับ การฝึก โมเดล AI ใหม่ ซึ่งเป็นงานที่ขึ้นชื่อเรื่องความแพงและชั่วคราวที่ล้าสมัยไปกับชิปรุ่นใหม่ในแต่ละรุ่น ธุรกิจที่มั่นคงและทำกำไรได้มากกว่าของ การอนุมาน ซึ่งโมเดลตอบคำถามผู้ใช้ ยังคงอยู่กับ Microsoft เป็นหลักสำหรับ ChatGPT ยิ่งไปกว่านั้น ลักษณะแบบวงกลมของข้อผูกมัดขนาดใหญ่เช่นนี้ได้เพิ่มความกังวลว่าภาคส่วน AI กำลังดำเนินงานอยู่ในฟองสบู่การลงทุน ซึ่งเป็นความกลัวที่ถูกเน้นย้ำเมื่อเร็วๆ นี้เมื่อหุ้นของ Oracle ร่วงลงอย่างรุนแรงหลังจากค่าใช้จ่ายด้าน AI ของบริษัทเกินกว่าผลตอบแทนอย่างมาก
ความสมดุลแห่งอำนาจที่ละเอียดอ่อน
ในท้ายที่สุด ข้อตกลงที่เป็นไปได้ระหว่าง Amazon กับ OpenAI เป็นบทเรียนชั้นยอดในเรื่องการสร้างอำนาจต่อรองเชิงกลยุทธ์ OpenAI แม้จะมีข้อจำกัดด้านเงินสด แต่มีอำนาจมหาศาลเพราะเทคโนโลยีของมันถูกมองว่าจำเป็น ด้วยการดึง Amazon เข้ามาในวงโคจรของตน OpenAI จงใจสร้างสถานการณ์ผู้ขายหลายราย ทำให้การพึ่งพา Microsoft อ่อนแอลงและได้รับอำนาจการต่อรองกับซัพพลายเออร์ทั้งหมดของตน ตอนนี้มันสามารถขู่ที่จะย้ายงานไปยัง Amazon มากขึ้นได้อย่างน่าเชื่อถือหากผู้อื่นไม่เสนอเงื่อนไขที่ดีกว่า การเต้นรำที่ซับซ้อนของเงินทุน พลังประมวลผล และการแข่งขันนี้ เน้นย้ำความเป็นจริงที่ขัดแย้งของพรมแดน AI: บริษัทที่อยู่ใจกลางนั้นเป็นทั้งสิ่งจำเป็นและถูกยืดขยายทางการเงินในเวลาเดียวกัน บังคับให้ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดในโลกต้องให้เงินทุนสนับสนุนความทะเยอทะยานของมัน เพียงเพื่อจะได้อยู่ในเกม