Nvidia บรรลุเหตุการณ์สำคัญที่ไม่เคยมีมาก่อนในประวัติศาสตร์ cooperate ด้วยการกลายเป็นบริษัทแรกของโลกที่มีมูลค่าตลาดถึง 5 ล้านล้านดอลลาร์ พร้อมเปิดเผยภาพรายได้ในอนาคตอันน่าตกใจซึ่งตอกย้ำความโดดเด่นในการปฏิวัติปัญญาประดิษฐ์ การขึ้นสู่อันดับสูงอย่างน่าทึ่งของบริษัทผู้ผลิตชิปรายนี้เกิดขึ้นในขณะที่ ซีอีโอ Jensen Huang เปิดเผยว่าบริษัทได้รับคำสั่งซื้อชิป AI แล้วมากกว่า 5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับส่งจนถึงปี 2569 ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเติบโตในอนาคตอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อนระหว่างการประชุมนักพัฒนา GTC ในสัปดาห์นี้ที่ Washington, D.C.
เหตุการณ์สำคัญทางประวัติศาสตร์ของมูลค่าตลาด Nvidia
Nvidia สร้างประวัติศาสตร์ทางการเงินในวันพุธด้วยการเป็นบริษัทแรกของโลกที่ไปถึงมูลค่าตลาด 5 ล้านล้านดอลลาร์ โดยหุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 3% ในการซื้อขายช่วงต้นวัน ความสำเร็จนี้ตอกย้ำตำแหน่งบริษัทผู้ผลิตชิปที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก แซงหน้าทั้ง Microsoft และ Apple ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่าอยู่ที่ประมาณ 4 ล้านล้านดอลลาร์ หุ้นได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% ในปี 2568 เพียงปีเดียว เพิ่มมูลค่าตลาดมากกว่า 4 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ในระยะเวลาเพียงสองวันทำการ หุ้นของ Nvidia ปิดสูงกว่า 200 ดอลลาร์สหรัฐ ในวันอังคารเป็นครั้งแรก ก่อนจะปรับตัวสูงขึ้นอีกในเช้าวันพุธ สะท้อนถึงความมั่นใจของนักลงทุนที่สูงลิ่วในอนาคตที่ขับเคลื่อนโดย AI ของบริษัท
ไทม์ไลน์มูลค่าตลาดของ Nvidia
- มิถุนายน 2023: ทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์
- กุมภาพันธ์ 2024: ทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์
- มิถุนายน 2024: ทะลุ 3 ล้านล้านดอลลาร์
- กรกฎาคม 2025: ทะลุ 4 ล้านล้านดอลลาร์
- ตุลาคม 2025: ทะลุ 5 ล้านล้านดอลลาร์
ภาพรายได้ในอนาคตอันใกล้อันไร้ precedented จนถึงปี 2569
ระหว่างการปาฐกถาหลักในการประชุม GTC วันอังคารที่ Washington, D.C. ซีอีโอ Jensen Huang เปิดเผยว่า Nvidia ได้รับคำสั่งซื้อเกิน 5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับชิปรุ่น Blackwell ชุดปัจจุบันและชิป AI รุ่น Rubin ที่จะเปิดตัวในปีหน้า ผมคิดว่าเราน่าจะเป็นบริษัทเทคโนโลยีบริษัทแรกในประวัติศาสตร์ที่มองเห็นรายได้ครึ่งล้านล้านดอลลาร์ Huang กล่าว อ้างอิงถึงคำสั่งซื้อค้างส่งจำนวนมหาศาลที่ยื่นออกไปจนถึงสิ้นปี 2569 การประกาศนี้แสดงถึงสิ่งที่ Huang อธิบายว่าคือการมองเห็นรายได้ในอนาคตอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อนสำหรับบริษัทเทคโนโลยีใด ๆ ซึ่งเน้นย้ำถึงความต้องการพลังงานประมวลผล AI ที่ไม่รู้จักพอจากอุตสาหกรรมต่าง ๆ ทั่วโลก
การขยายการผลิตและขนาดการผลิต
Huang ประกาศว่า Nvidia ได้เริ่มการผลิตเต็มรูปแบบของจีพียู Blackwell แล้วที่โรงงานแห่งหนึ่งใน Arizona โดยให้เครดิตกับการผลักดันการผลิตภายในประเทศนี้กับความคิดริเริ่มของอดีตประธานาธิบดี Donald Trump ในการนำการผลิตขั้นสูงกลับสู่ United States บริษัทเปิดเผยว่ามีการจัดส่งชิป Blackwell ไปแล้ว 6 ล้านตัว ในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา และคาดว่าจะส่งมอบเพิ่มอีก 14 ล้านหน่วย ในห้าไตรมาสข้างหน้า ขนาดการผลิตนี้แสดงให้เห็นถึงความสามารถของ Nvidia ในการตอบสนองความต้องการมหาศาล ในขณะเดียวกันก็ขยายฐานการผลิตออกไปนอกเหนือจากโรงงานใน Asia ดั้งเดิม โดยการผลิตที่ Arizona ถือเป็นก้าวสำคัญในเรื่องเล่า Made in US สำหรับการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูง
การผลิตและการจัดส่ง GPU Blackwell
- 4 ไตรมาสที่ผ่านมา: จัดส่งไปแล้ว 6 ล้านชิ้น
- 5 ไตรมาสถัดไป: คาดว่าจะมี 14 ล้านชิ้น
- การผลิต: ผลิตเต็มกำลังที่โรงงาน Arizona
ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์และสัญญารัฐบาล
Nvidia เปิดเผยความร่วมมือหลักหลายรายการที่จะเสริมสร้างตำแหน่งของบริษัทในโครงสร้างพื้นฐานเทคโนโลยีที่สำคัญยิ่ง บริษัทประกาศการลงทุน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ร่วมกับ Nokia เพื่อพัฒนาอุปกรณ์โทรคมนาคมที่รวมชิปของ Nvidia สำหรับเครือข่าย 5G และ 6G ในอนาคต นอกจากนี้ Nvidia ยังเปิดเผยแผนที่จะร่วมมือกับ Oracle ในการสร้างซูเปอร์คอมพิวเตอร์เจ็ดระบบสำหรับ U.S. Department of Energy โดยระบบที่ใหญ่ที่สุดจะใช้ชิป AI Blackwell จำนวนมากถึง 100,000 ชิป ความร่วมมือเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงการขยายตัวของ Nvidia ที่ไปไกลกว่าการประยุกต์ใช้ใน data center แบบดั้งเดิม สู่ด้านโทรคมนาคมและการคำนวณสมรรถนะสูงของรัฐบาล สร้างกระแสรายได้หลายทาง นอกเหนือจากแอปพลิเคชัน AI เชิงพาณิชย์
การประกาศความร่วมมือหลัก
- Nokia: การลงทุน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับอุปกรณ์โทรคมนาคม 5G/6G
- Oracle: ซูเปอร์คอมพิวเตอร์เจ็ดเครื่องสำหรับกระทรวงพลังงานสหรัฐอเมริกา
- ระบบที่ใหญ่ที่สุด: ชิป AI Blackwell จำนวน 100,000 ชิป
ความท้าทายในตลาดจีนและแนวโน้มการแก้ปัญหา
ศักยภาพในการเข้าถึงตลาดจีนที่ขยายตัวเพิ่มแรงผลักดันอย่างมีนัยสำคัญให้กับความแข็งแกร่งของหุ้น Nvidia ล่าสุด ประธานาธิบดี Donald Trump กล่าวบนเครื่องบิน Air Force One ว่าเขาวางแผนที่จะหารือเกี่ยวกับชิป Blackwell ของ Nvidia กับประธานาธิบดี Xi Jinping ของจีน ระหว่างการประชุมวันพฤหัสบดีที่ Busan, South Korea Trump ยกย่องโปรเซสเซอร์ Blackwell ว่า สุดยอดมาก และกล่าวว่ามัน น่าจะนำหน้าชิปอื่นใดถึง 10 ปี การสนทนานี้มีนัยยะใหญ่มหาศาลสำหรับ Nvidia ซึ่งเห็นส่วนแบ่งการตลาดในจีนลดฮวบจาก 95% มาอยู่ที่ศูนย์ เนื่องจากการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ และข้อจำกัดของรัฐบาลจีน การสูญเสียนี้มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์สำหรับ Nvidia โดยบริษัทรายงานรายได้จากจีนเพียง 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในไตรมาสล่าสุด ลดลงอย่างมากจาก 15.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงก่อนหน้า
ผลกระทบต่อตลาดจีน
- ส่วนแบ่งการตลาดก่อนหน้า: 95%
- ส่วนแบ่งการตลาดปัจจุบัน: 0%
- รายได้รายไตรมาสล่าสุดจากจีน: 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ลดลงจาก 15.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)
การใช้จ่ายโดย Hyperscaler และพลวัตของตลาด
Huang เน้นย้ำว่าการใช้จ่ายเงินทุนโดยบริษัทคอมพิวเตอร์คลาวด์รายใหญ่ — รวมถึง Amazon, Meta, Google, Microsoft, Oracle, และ CoreWeave — มีการคาดการณ์ว่าจะไปถึง 6.32 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2570 การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่นี้ตอกย้ำตัวขับเคลื่อนความต้องการพื้นฐานเบื้องหลังการเติบโตของ Nvidia นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ประมาณการว่าการใช้จ่ายเงินทุนทั้งหมดโดย hyperscaler จะเติบโต 24% ในปีหน้าคือเกือบ 5.5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่นักวิเคราะห์ของ Citi ปรับเพิ่มการคาดการณ์เป็น 4.9 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับปี 2569 เพิ่มขึ้นจากการประมาณการก่อนหน้าที่ 4.2 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ การคาดการณ์เหล่านี้บ่งชี้ถึงการลงทุนอย่างต่อเนื่องในโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งจะยังคงส่งผลดีต่อ Nvidia ที่ควบคุมส่วนแบ่งการตลาดชิป AI ที่ประมาณ 90% ซึ่งใช้สร้าง server farm ที่ให้พลังงานระบบ AI ของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่
การคาดการณ์รายจ่ายลงทุนของ Hyperscaler
- การคาดการณ์ปี 2027: 632 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- การประมาณการของ Morgan Stanley ปี 2026: เกือบ 550 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (เติบโต 24%)
- การประมาณการของ Citi ปี 2026: 490 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (เพิ่มขึ้นจาก 420 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)
ความสำคัญของการประชุม GTC Washington
งาน GTC ตุลาคม 2569 นี้มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากเป็นการครั้งแรกที่การประชุม AI ชั้นนำของ NVIDIA จัดขึ้นที่ Washington, D.C. การเลือกสถานที่ดูเหมือนจะมาจากกลยุทธ์ เพื่อวางตำแหน่งบริษัทให้ส่งข้อความจากภายในเมืองหลวงของสหรัฐฯ เกี่ยวกับความสำคัญของตลาดอเมริกันและการเตรียมพร้อมสำหรับโซลูชัน AI รุ่นต่อไป แม้ว่าการประชุมจะไม่ได้มีการประกาศผลิตภัณฑ์หลักนอกเหนือจากที่รู้จักกันก่อนหน้านี้ แต่มันทำหน้าที่เป็นเวทีให้ Huang บอกเล่าถึงตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ของบริษัทและเสริมความแข็งแกร่งให้กับการเป็นผู้นำในระบบนิเวศ AI ผ่านการอัปเดตธุรกิจโดยละเอียดและการอภิปรายแผนงานในอนาคต
ภูมิทัศน์การแข่งขันและตำแหน่งในอุตสาหกรรม
ความโดดเด่นของ Nvidia มาจากจีพียูของบริษัท ซึ่งได้กลายเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการฝึกฝนและรันโมเดลภาษาขนาดใหญ่ที่ใช้ในปัญญาประดิษฐ์ การควบคุมส่วนแบ่งการตลาดชิป AI ที่ประมาณ 90% ซึ่งใช้ใน server farm ของบริษัท ได้สร้างคูแข่งขันที่แข็งแกร่งอย่างไม่น่าเชื่อ ขณะเดียวกัน Apple และ Microsoft ก็เข้าร่วมคลับ 4 ล้านล้านดอลลาร์กับ Nvidia ในสัปดาห์นี้ โดย Apple ไปถึงเหตุการณ์สำคัญหลังจากความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับรุ่น iPhone 17 ของบริษัท ส่วนมูลค่าของ Microsoft ข้าม 4 ล้านล้านดอลลาร์ หลังจากข่าวเกี่ยวกับการถือหุ้นใน OpenAI ที่ปรับโครงสร้างใหม่ การขึ้นสู่อันดับสูงอย่างรวดเร็วของ Nvidia นั้นพิเศษอย่างยิ่ง — บริษัทข้าม 1 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2566, 2 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2567, 3 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2567 และมีมูลค่าประมาณ 4 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ก่อนการเปิดตัว ChatGPT ของ OpenAI ในปลายปี 2565 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการปฏิวัติ AI ได้เปลี่ยนตำแหน่งทางการตลาดของบริษัทไปอย่างไร
ภาพ展望ในอนาคตและนัยยะเชิงกลยุทธ์
ด้วยการมองเห็นคำสั่งซื้อที่ไร้ precedented ความสามารถในการผลิตที่ขยายตัว และแนวโน้มการแก้ปัญหาการเข้าถึงตลาดจีน Nvidia ดูเหมือนจะอยู่ในตำแหน่งที่พร้อมสำหรับการครองตำแหน่งผู้นำอย่างต่อเนื่องในตลาดชิป AI ความสามารถของบริษัทในการรักษาความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยีด้วยสถาปัตยกรรม Rubin ที่จะมาถึง ในขณะเดียวกันก็ขยายขนาดการผลิตเพื่อตอบสนองความต้องการระดับโลกมหาศาล จะเป็นปัจจัยสำคัญในการธำรงค์ความเป็นผู้นำทางการตลาดของบริษัท ในขณะที่ AI ยังคงเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมและความต้องการด้านการคำนวณเติบโตแบบก้าวกระโดด ระบบนิเวศที่ครอบคลุมของฮาร์ดแวร์ ซอฟต์แวร์ และความร่วมมือของ Nvidia ได้สร้างข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่แข็งแกร่ง ซึ่งอาจจะธำรงค์มูลค่าและการเติบโตอันพิเศษของบริษัทได้อย่างดีสู่อนาคตข้างหน้า