CEO ของ Nvidia Jensen Huang กำลังเตรียมตัวสำหรับภารกิจทางการทูตอีกครั้งใน China ซึ่งส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นของบริษัทในการรักษาฐานที่มั่นคงในหนึ่งในตลาด AI ที่สำคัญที่สุดของโลก แม้จะเผชิญกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น การเยือนครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่ Nvidia เตรียมเปิดตัวชิป AI ที่ออกแบบพิเศษสำหรับตลาด China ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์การแข่งขันของฮาร์ดแวร์ปัญญาประดิษฐ์ในภูมิภาคนี้
การกลับมายัง Beijing อย่างมีกลยุทธ์
Huang คาดว่าจะเข้าร่วม International Supply Chain Expo ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลใน Beijing สัปดาห์หน้า ซึ่งเขาวางแผนที่จะพบกับเจ้าหน้าที่ China ระดับสูง รวมถึงนายกรัฐมนตรี Li Qiang และรองนายกรัฐมนตรี He Lifeng การมีส่วนร่วมทางการทูตครั้งนี้เป็นมากกว่าการเยือนทางธุรกิจตามปกติ แต่เป็นความพยายามที่คำนวณแล้วเพื่อยืนยันความมุ่งมั่นของ Nvidia ต่อตลาด China ในขณะที่ต้องรับมือกับข้อจำกัดการส่งออกที่ซับซ้อนมากขึ้นที่กำหนดโดย United States
ตารางการประชุมของเจ้าหน้าที่ระดับสูงของจีน
- นายกรัฐมนตรี Li Qiang
- รองนายกรัฐมนตรี He Lifeng
- สถานที่: งาน International Supply Chain Expo, Beijing
- กำหนดการ: สัปดาห์หน้านับจากวันที่ปัจจุบัน
การเปิดตัวชิปที่เน้นการปฏิบัติตามกฎระเบียบในเดือนกันยายน
หัวใจสำคัญของกลยุทธ์ China ของ Nvidia เกี่ยวข้องกับการเปิดตัวโปรเซสเซอร์ AI ใหม่เร็วที่สุดในเดือนกันยายน 2025 ชิปตัวนี้ซึ่งอิงจากสถาปัตยกรรม RTX Pro 6000 Blackwell ของบริษัท ได้รับการปรับแต่งเป็นพิเศษเพื่อให้สอดคล้องกับกฎระเบียบควบคุมการส่งออกของ U.S. ที่ดำเนินการในช่วงรัฐบาล Trump โปรเซสเซอร์จะถูกตัดฟีเจอร์ขั้นสูง รวมถึงหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) และเทคโนโลยี NVLink โดยยอมเสียสละประสิทธิภาพที่ล้ำสมัยเพื่อให้ตรงตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ
ข้อมูลจำเพาะของชิป AI ใหม่
- ใช้สถาปัตยกรรม RTX Pro 6000 Blackwell เป็นพื้นฐาน
- คุณสมบัติที่ถูกตัดออก: หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) และ NVLink
- กำหนดการเปิดตัว: กันยายน 2025 (เร็วที่สุด)
- วัตถุประสงค์: เพื่อให้สอดคล้องกับกฎระเบียบการควบคุมการส่งออกของสหรัฐอเมริกา
ส่วนแบ่งตลาดและผลกระทบทางการเงิน
ตลาด China เป็นแหล่งรายได้ที่สำคัญสำหรับ Nvidia โดยมีส่วนร่วมประมาณ 17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี ซึ่งคิดเป็นประมาณ 13% ถึง 20% ของยอดขายรวมของบริษัทตามรายงานต่างๆ ความเสี่ยงกลายเป็นเรื่องที่เจ็บปวดอย่างชัดเจนเมื่อชิป H20 เฉพาะ China ของ Nvidia ถูกแบนอย่างมีประสิทธิภาพในเดือนเมษายน ส่งผลให้เกิดการสูญเสีย 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐและทำให้ราคาหุ้นลดลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม การเติบโตของ AI ในวงกว้างได้ผลักดันมูลค่า Nvidia ไปสู่สถิติใหม่ที่ 4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
ผลกระทบต่อรายได้จากตลาด China
- China มีส่วนสนับสนุนรายได้ให้กับ Nvidia ปีละ 17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (13-20% ของยอดขายทั้งหมด)
- การห้ามขายชิป H20 ในเดือนเมษายนส่งผลให้เกิดความสูญเสีย 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- มูลค่าตลาดปัจจุบันของ Nvidia : 4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
แรงกดดันจากการแข่งขันจากผู้เล่นในประเทศ
Nvidia เผชิญกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากคู่แข่งในประเทศ China รวมถึงชิป Ascend ของ Huawei และโปรเซสเซอร์ Cambricon บริษัทเทคโนโลยี China รายใหญ่ เช่น Alibaba, ByteDance และ Tencent ได้ทดสอบทางเลือกอื่นอย่างแข็งขันเพื่อลดการพึ่งพาเซมิคอนดักเตอร์ที่ออกแบบโดย U.S. การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นทั้งความท้าทายเชิงกลยุทธ์และโอกาสสำหรับ Nvidia ในการแสดงให้เห็นถึงความเกี่ยวข้องที่ยังคงมีอยู่ในระบบนิเวศ AI ของ China
การเดินบนเส้นเชือกทางการทูต
แนวทางของ Huang สะท้อนถึงความสมดุลที่ละเอียดอ่อนที่ Nvidia ต้องรักษาระหว่างการรักษาการเข้าถึงตลาดใน China และการหลีกเลี่ยงปฏิกิริยาย้อนกลับด้านกฎระเบียบใน Washington CEO ได้วิพากษ์วิจารณ์ข้อจำกัดชิปว่าไม่เกิดผลในทางที่ผิด โดยโต้แย้งในเดือนพฤษภาคมว่าการจำกัดการส่งออกของรัฐบาล Biden เป็นความล้มเหลวที่เพียงเร่งความพยายามในการพัฒนาชิปในประเทศของ China เท่านั้น ในขณะเดียวกัน รัฐบาล Trump มีรายงานว่าเตรียมข้อจำกัดเพิ่มเติมที่มุ่งเป้าไปที่การส่งออกชิปผ่าน Malaysia และ Thailand เพื่อป้องกันการขนส่งแบบลับๆ ไปยัง China
ข้อได้เปรียบของระบบนิเวศซอฟต์แวร์
แม้จะมีข้อจำกัดด้านฮาร์ดแวร์ Nvidia ยังคงรักษาข้อได้เปรียบที่สำคัญผ่านระบบนิเวศซอฟต์แวร์ CUDA ซึ่งขับเคลื่อนภาระงาน AI ในหลายอุตสาหกรรม บริษัท China หลายแห่งยังคงผสานรวมอย่างลึกซึ้งกับโครงสร้างพื้นฐานซอฟต์แวร์ของ Nvidia ทำให้เกิดต้นทุนการเปลี่ยนแปลงที่อาจช่วยให้บริษัทรักษาส่วนแบ่งตลาดได้ แม้ว่าทางเลือกในประเทศจะปรับปรุงความสามารถด้านประสิทธิภาพดิบ
ความสำเร็จของภารกิจทางการทูตของ Huang และการเปิดตัวชิปในเดือนกันยายนจะเป็นตัวกำหนดว่า Nvidia สามารถรักษาตำแหน่งในตลาด AI ที่พัฒนาอย่างรวดเร็วของ China หรือจะเผชิญกับการกัดเซาะเพิ่มเติมจากคู่แข่งในประเทศ