รัฐบาล Trump อนุญาตให้ขายชิป Nvidia H20 และ AMD MI308 ไปยังจีนพร้อมเก็บภาษีรายได้ 15%

รัฐบาล Trump ได้ยกเลิกการห้ามส่งออกชิป AI ขั้นสูงไปยังจีน โดยนำมาตรการแบ่งปันรายได้ที่ไม่เคยมีมาก่อนมาใช้ ซึ่งกำหนดให้ Nvidia และ AMD ต้องจ่าย 15% ของยอดขายในจีนให้กับรัฐบาลสหรัฐฯ การตัดสินใจนี้ได้ก่อให้เกิดการถกเถียงในหมู่ผู้เชี่ยวชาญด้านความมั่นคงที่เตือนว่าข้อกังวลด้านความมั่นคงแห่งชาติยังคงไม่ได้รับการแก้ไขแม้จะมีข้อตกลงทางการเงินนี้

โครงสร้างข้อตกลงการค้าที่ไม่เคยมีมาก่อน

ภายใต้ข้อตกลงใหม่นี้ Nvidia และ AMD จะได้รับใบอนุญาตส่งออกเพื่อขายเซมิคอนดักเตอร์ที่มีความสามารถด้าน AI ในตลาดจีน โดยแลกกับการจ่าย 15% ของรายได้จากการขายเหล่านี้ให้กับกระทรวงการคลัง สหรัฐฯ ข้อตกลงนี้ครอบคลุมชิป H20 ของ Nvidia และโปรเซสเซอร์ MI308 ของ AMD โดยเฉพาะ ซึ่งทั้งสองได้รับการออกแบบมาเพื่อให้สอดคล้องกับข้อจำกัดในยุค Biden เกี่ยวกับความสามารถในการประมวลผล AI ที่สามารถส่งออกไปยังจีนได้

รุ่นชิปที่ได้รับผลกระทบ

• Nvidia H20: ชิปที่มีความสามารถด้าน AI ที่ออกแบบมาเพื่อให้สอดคล้องกับข้อจำกัดในยุค Biden
• AMD MI308: ชิปประมวลผล AI ที่พัฒนาขึ้นสำหรับตลาดที่มีข้อจำกัด
• ชิปทั้งสองรุ่นได้รับการออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดการปฏิบัติตามกฎระเบียบการส่งออก ในขณะที่ยังคงรักษาความสามารถด้าน AI ไว้

ผลกระทบต่อรายได้และความสำคัญของตลาด

ผลกระทบทางการเงินของข้อตกลงนี้มีความสำคัญอย่างมากสำหรับทั้งสองบริษัท Nvidia สร้างรายได้จากจีน 17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปีที่แล้ว ซึ่งคิดเป็น 13% ของยอดขายทั้งหมด ในขณะที่ AMD ได้รับรายได้จากจีน 6.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2024 คิดเป็น 24% ของรายได้รวม นั่นหมายความว่ารัฐบาล สหรัฐฯ อาจสามารถเก็บรายได้หลายพันล้านดอลลาร์จากข้อตกลงนี้ แม้ว่าทั้งสองบริษัทจะไม่ได้จัดส่งชิปเฉพาะเหล่านี้ไปยังจีนเป็นเวลาหลายเดือนแล้วเนื่องจากข้อจำกัดก่อนหน้านี้

การเปรียบเทียบผลกระทบต่อรายได้

ผู้เชี่ยวชาญด้านความมั่นคงแสดงความกังวล

ผู้เชี่ยวชาญด้านความมั่นคงยี่สิบคนได้เขียนจดหมายถึงรัฐมนตรีกระทรวงพาณิชย์ สหรัฐฯ Howard Lutnick เพื่อเตือนให้ระวังการกลับมาขายชิปให้กับจีน จดหมายของพวกเขาเน้นย้ำว่าโปรเซสเซอร์ที่ปรับให้เหมาะสำหรับ AI เหล่านี้จะไม่ได้ใช้เพียงแค่ขับเคลื่อนผลิตภัณฑ์สำหรับผู้บริโภคเท่านั้น แต่อาจทำให้เกิดระบบอาวุธอัตโนมัติ แพลตฟอร์มการสอดแนมด้านข่าวกรอง และความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วในความสามารถการตัดสินใจในสนามรบสำหรับกองทัพจีน Deborah Elms หัวหน้านโยบายการค้าที่ Hinrich Foundation ตั้งคำถามเกี่ยวกับตรรกะของข้อตกลงนี้ โดยระบุว่าการจ่าย 15% ไม่ได้ขจัดปัญหาความมั่นคงแห่งชาติที่แท้จริง

พื้นหลังทางการเมืองและไทม์ไลน์

การเปลี่ยนแปลงนโยบายนี้เกิดขึ้นหลังจากไทม์ไลน์ที่ซับซ้อนของการตัดสินใจด้านการค้า อดีตประธานาธิบดี Biden ได้ออกมาตรการควบคุมการส่งออกชิป AI ขั้นสูงในตอนแรก ซึ่งนำไปสู่การพัฒนา H20 และ MI308 เป็นทางเลือกที่เน้นการปฏิบัติตามกฎระเบียบ Trump ได้ห้ามการขายชิปเหล่านี้ในเดือนเมษายน 2025 ระหว่างข้อพิพาทการค้า แต่ได้ยกเลิกการห้ามในเดือนกรกฎาคมหลังจากการพบปะส่วนตัวกับ CEO ของ Nvidia Jensen Huang Trump ซึ่งยอมรับว่าเขาไม่เคยได้ยินชื่อ Nvidia มาก่อน กลายเป็นผู้สนับสนุนบริษัทหลังจากการพบปะของพวกเขา โดยเรียก Huang ว่าเป็นคนดีและชื่นชมตำแหน่งของ Nvidia ในตลาด

ไทม์ไลน์ของการเปลี่ยนแปลงนโยบาย

• ยุค Biden: มีการออกมาตรการควบคุมการส่งออกชิปปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูง
• เมษายน 2025: รัฐบาล Trump ห้ามขายชิป H20 และ MI308 ให้กับ China
• มิถุนายน 2025: CEO ของ Nvidia คือ Jensen Huang พบกับประธานาธิบดี Trump
• กรกฎาคม 2025: Trump กลับคำและยกย่อง Nvidia ในการประชุมสุดยอด AI
• ปัจจุบัน: มีการดำเนินการข้อตกลงแบ่งปันรายได้ 15%

การตอบสนองของอุตสาหกรรมและผลกระทบในอนาคต

Nvidia ได้แถลงว่าบริษัทปฏิบัติตามกฎของรัฐบาล สหรัฐฯ สำหรับการเข้าร่วมตลาดทั่วโลกและหวังว่ากฎการควบคุมการส่งออกจะช่วยให้บริษัทอเมริกันสามารถแข่งขันได้ทั่วโลก อย่างไรก็ตาม Charlie Dai จาก Forrester Research เรียกข้อตกลงนี้ว่าไม่เคยมีมาก่อนและเตือนว่าจะสร้างแรงกดดันทางการเงินและความไม่แน่นอนเชิงกลยุทธ์อย่างมากสำหรับผู้ขายเทคโนโลยี ข้อตกลงนี้ทำให้เกิดคำถามว่าบริษัทต่างๆ จะส่งต้นทุน 15% ไปยังลูกค้าจีนหรือไม่ และสิ่งนี้อาจส่งผลต่อตำแหน่งการแข่งขันของพวกเขาในตลาดจีนที่สำคัญอย่างไร

การถกเถียงด้านความมั่นคงแห่งชาติที่ยังคงดำเนินต่อไป

แม้จะมีกลไกการแบ่งปันรายได้ แต่ข้อกังวลด้านความมั่นคงพื้นฐานยังคงอยู่ จีนเคยสามารถนำเข้าชิปประมวลผล AI ที่มีประสิทธิภาพสูงผ่านช่องโหว่และข้อตกลงกับบุคคลที่สาม ซึ่งอาจใช้เพื่อการพัฒนา AI ทางทหาร ที่ปรึกษากระทรวงพาณิชย์ Alasdair Phillips-Robins วิพากษ์วิจารณ์แนวทางนี้ โดยชี้ให้เห็นว่ารัฐบาลกำลังแลกเปลี่ยนการป้องกันความมั่นคงแห่งชาติเพื่อรายได้ของกระทรวงการคลัง ซึ่งเน้นย้ำถึงความตึงเครียดที่ยังคงดำเนินต่อไประหว่างผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจและการพิจารณาด้านความมั่นคงในความสัมพันธ์การค้าเทคโนโลยี สหรัฐฯ-จีน